Fonds mutuels

Un fonds mutuel est une fiducie ou une société qui a pour fonction de faire la gestion de placements pour des tiers. Le fonds vend des parts ou des unités à des épargnants, pour ensuite les investir conformément à sa politique et à ses objectifs de placements, établis lors de la constitution du fonds.

Un gestionnaire est chargé de faire un suivi quotidien du portefeuille de placements du fonds. Il procède à la négociation de ses titres selon les directives stipulées dans la charte et le prospectus du fonds. Il doit respecter les contraintes imposées par les commissions des valeurs mobilières provinciales.

Le gestionnaire doit aussi conserver une partie de l’actif du fonds liquide, afin de pouvoir racheter les parts ou les actions sur demande des détenteurs. Votre conseiller en placement, par l’intermédiaire de sa maison de courtage, agit à titre de distributeur pour le fonds.

Niveau de risque

Les fonds mutuels comportent de nombreux avantages :

	il s’agit d’une gestion professionnelle peu coûteuse;
	ils permettent une grande diversification de portefeuille, donnant accès à une plus vaste gamme de valeurs mobilières;
	comme il existe un grand nombre de catégorie de fonds, il est possible de répondre à tous les objectifs de placements, des plus risqués aux moins risqués;
	il s’agit d’un investissement très liquide, puisqu’il est possible en tout temps de se départir de ses parts à la valeur liquidative.

Cependant, pour les investisseurs qui recherchent un rendement à court terme, il ne s’agit guère du meilleur véhicule de placements. La plupart des fonds privilégient les placements à long terme.

Un fonds est inapproprié comme réserve en cas d’urgence, particulièrement en période de chute des marchés ou de creux économique où un rachat ou une vente pourrait entraîner une perte. Les parts des fonds communs de placement peuvent elles aussi souffrir d’un marché en chute libre lorsque les titres sont sensibles aux fluctuations de marché (risque inévitable).

Le distributeur, soit votre conseiller en placement, est tenu de s’assurer de vous offrir le meilleur choix possible, compte tenu de l’évaluation de vos besoins. Il doit vous expliquer clairement les objectifs et modalités des divers fonds. Il vous proposera alors un investissement éclairé et conforme à votre profil.